Банковский сектор Казахстана в первом квартале 2026 года увеличил объем новых кредитов субъектам экономики до 9,2 трлн тенге, что на 9,2% больше, чем годом ранее. При этом прибыль банков сократилась на 10,8%, до 0,6 трлн тенге, а процентный спред снизился до 4,42% с 4,62% на начало года.
Рост кредитной активности, по данным обзора Аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана, был обеспечен исключительно корпоративным сегментом. Выдачи бизнесу выросли на 23,3%, тогда как в розничном кредитовании зафиксировано снижение на 4,4%.
В сегменте кредитования бизнеса двухзначный рост отмечен во всех категориях заемщиков: малому бизнесу — на 14,1%, среднему — на 65,4%, крупному — на 20,5%. Это связано с ростом инвестиционного спроса и потребностью компаний в заемном финансировании. Снижение розничного кредитования в обзоре объясняется ослаблением потребительского спроса, падением реальных доходов и ужесточением регулирования.
Выдача потребительских займов сократилась на 7%, а прирост клиентской базы в рознице составил лишь 6,4 тыс. заемщиков против 40,7 тыс. годом ранее. В АФК считают, что это указывает на исчерпание потенциала дальнейшего расширения в этом сегменте.
Несмотря на увеличение новых выдач, рост кредитных портфелей оставался сдержанным. В обзоре это связывают с различиями в сроках кредитования: у бизнеса 68% выдач приходится на займы сроком до одного года, тогда как у населения этот показатель составляет 18%. Более быстрые погашения ограничивают расширение корпоративного портфеля и, соответственно, процентной базы банков.
Дополнительное давление на финансовые результаты оказало сжатие маржи. Стоимость фондирования выросла быстрее доходности активов — на 37 базисных пунктов против 16 базисных пунктов. Это и привело к сокращению процентного спреда и снижению прибыли сектора.
Еще одним фактором стала налоговая нагрузка. Расходы на выплату корпоративного подоходного налога выросли на 35,9% — со 121,5 млрд до 148,0 млрд тенге. При этом снижение стоимости риска и контролируемый уровень проблемной задолженности частично сдержали падение прибыли.
По итогам квартала капитал банков вырос на 5,8% за счет накопленной прибыли, тогда как обязательства сократились на 1,4%. Основной причиной стало снижение депозитов юридических лиц.
В АФК отмечают, что структура кредитной активности стала менее сбалансированной: драйвером новых выдач остается корпоративный сегмент, тогда как розничное кредитование сокращается. На этом фоне ускоренный рост стоимости фондирования, поддерживаемый жесткой денежно-кредитной политикой, конкуренцией за ликвидность и действием повышенных нормативов МРТ, продолжает давить на процентную маржу банков.
С апреля начался второй этап повышения МРТ. Объем средств банков второго уровня на корреспондентских счетах в Национальном банке вырос с 2,3 трлн до 3,7 трлн тенге. Одновременно введен контрциклический буфер капитала в размере 2% от риск-взвешенных активов розничного портфеля, что составляет около 463,5 млрд тенге.
По оценке аналитиков, эти меры могут усилить уже наблюдаемое расхождение в динамике выдачи новых кредитов и дополнительно повысить стоимость фондирования. В таких условиях дальнейшее ужесточение регуляторных условий может усилить давление на маржу банков, кредитную активность и внутренний спрос.
