Freedom Broker открыл для клиентов пре-маркет торги акциями SpaceX до официального IPO компании. Сделки доступны с 10 июня, а размещение SpaceX запланировано на 12 июня.
Торги проходят по тикеру SPCX.US. Покупка и продажа акций осуществляются через лимитные заявки, сообщил брокер.
По представленным данным, цена размещения составит около $135 за акцию. Объем IPO заявлен на уровне $75 млрд, а оценка компании может достичь $1,77 трлн.
SpaceX является крупнейшим оператором космических запусков в мире, развивает Starlink и недавно интегрировала в бизнес компанию xAI с нейросетью Grok.
Параметры размещения
Компания, по данным Reuters, заранее определила фиксированную цену IPO на уровне $135 за акцию — без диапазона и без планов корректировать ее по итогам встреч с инвесторами. Роуд-шоу началось 4 июня.
Объем размещения составляет 555,6 млн акций, при этом все привлеченные средства поступят самой компании. Нынешние акционеры в IPO не участвуют.
До 30% акций планируется передать розничным инвесторам, что для такого размещения является нетипично большой долей. Илон Маск сохранит около 85% голосующих акций через двухклассовую структуру и будет обязан удерживать свои бумаги 366 дней после IPO.
Оценка и риски
По подсчетам Reuters, мультипликатор «цена/выручка» при целевой оценке составляет 93,7x. Аналитики Morningstar оценивают компанию в $780 млрд, что примерно вдвое ниже целевой оценки, поскольку значительная часть прогнозируемой выручки связана с орбитальными дата-центрами и марсианскими миссиями.
В проспекте компания признавала, что эти технологии еще не существуют. Несмотря на стремление SpaceX добиться минимальных комиссий от андеррайтеров, Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA, Citi и JPMorgan, как ожидается, заработают около $500 млн.
Согласно приведенным данным, в 2025 году SpaceX получила чистый убыток $4,94 млрд.
Ожидания спроса
По историческим данным The Economist, акции компаний с мультипликатором выручки выше 40x в среднем отставали от широкого рынка на 58 процентных пунктов в первые три года после IPO. SpaceX выходит на рынок с мультипликатором 93,7x.
При этом структура управления компании такова, что акционеры не смогут влиять на решения Илона Маска. Несмотря на это, спрос на бумаги может быть высоким: стоимость Tesla за 15 лет после IPO в 2010 году выросла в 300 раз, что поддерживает интерес инвесторов к новым проектам Маска.
